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标题: [买入评级]信维通信(300136)：中长期成长逻辑不改继续保持快速成长势头 [打印本页]

作者: 俊安王 时间: 2017-8-4 02:35 标题: [买入评级]信维通信(300136)：中长期成长逻辑不改继续保持快速成长势头

[买入评级]信维通信(300136)销售工作总结与计划：中长期成长逻辑不改继续保持快速成长势头公司发布业绩预告三支一扶是什么，继续保持快速成长势头
公司发布业绩预告，2017H1 实现归母净利润3.8-4.1 亿元嵌入式linux培训，同比增长131%-150%准备怀孕知识，其中Q2 实现归母净利润1.76-2.06 亿元，同比增93%-126%，受大客户结算进度影响，17Q2 扣非后归母净利润1.1-1.4 亿元，同比增20%-53%，整体来看，上半年公司继续保持快速增长势头，不改公司中长期成长逻辑，符合市场预期。报告期内公司继续坚持大客户战略、立足射频领域，在份额提升的同时，推进品类扩张，推动了主营业务的快速成长。

从多个维度上看讲道德有品行发言稿，公司成长远景光明
天线方面，全面屏应用趋势确立，全面屏方案净空区域狭小对天线设计提出更高要求，推动天线单机价值提升，利好行业内具备Know-how 能力的龙头企业；无线充电方面出国旅游需要什么手续，未来渗透率有望快速提升，公司已实现产业链纵向布局，目前已量产供货NFC+无线充电+WiFi 天线一体化模组，国内客户导入进展顺利；射频前端领域，公司通过与中电55 所合作，战略布局SAW 滤波器证券从业资格考试，滤波器行业在5G 时代具有很强成长，且目前国产化率很低，未来公司有望打开滤波器国产化市场，进而拥抱5G 风口打开业务新空间拔罐颜色。

盈利预测与评级
我们持续强调，公司未来几年的业绩驱动力来自于“核心客户份额提升+品类扩张+产品升级”，我们预计公司 17-19 年 EPS 为1.05/1.68/2.28元，对应PE 为37.2/23.3/17.2 倍美女护士。我们看好公司未来向业务多元化积极迈进，升级换挡成为平台型企业，维持“买入”评级总结报告范文大全。

风险提示
滤波器、无线充电项目进展不及预期；行业竞争加剧风险。

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